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工行：面对震荡的股市，投资者如何规划财富？
祁洪民：2008年的A股市场，可能是熊市的开端，也可能是由“快牛”转为“慢牛”的开始，但是，不管怎样估计将来的股市走向，2008年的A股市场在内外多种因素作用下，将会更加跌宕起伏，更加难以揣摩预测，个人投资者赚钱的难度将会进一步增加，这已是业界的共识。那么个人投资者如何守好自己的钱袋子，规划好自己的财富呢？
首先坚持组合投资，分散风险。组合投资，分散风险是西方投资专家们通过一百多年来的实践经验总结，以及西方投资学者们通过无数数学模型模拟研究共同得出的正确结论。
其次，要始终坚持持有一定比例的现金资产。对一个股票投资者来说，从风险规避的角度分析，始终坚持满仓操作，在市场前景不明朗时风险很大；正确的做法是，手里始终留有一定比例的（如：1/3）现金资产（活期储蓄、货币基金、预期收入等）。
再次，短线操作应该是2008年投资主流。从1990年12月19日上海证券交易所开业算起，我国的A股市场18年间，大的起伏共有7次，但总体上说是牛市短暂而熊市漫长。因此，预测2008年可能是“慢牛”行情、甚至是熊市的行情并不是凭空捏造的。目前，股指在3400点左右调头直奔8000点的可能性不太。因此，个人投资者在规划自己的财富时，面对诸多不确定因此，最好能慎之又慎，保护好自己的本金是一切财务规划的重中之重。
工行：升息周期中如何理财？
祁洪民：由于通涨压力的依然存在，CPI仍在高位运行，正如人民银行行长周小川所言，升息的空间仍然存在。面对可能的升息，老百姓在理财方面可采取如下对策。
一、选择短期的银行理财产品，既能获得较高的收益，又能保持较强的流动性。以对应可能的升息后市场变化。
二、选择短期储蓄国债（电子式），可获得高于定期储蓄存款的固定收益，且每年可先支出利息一次，以对应升息变化。财政部今年仅二季度就发行一期凭证式国债和二期储蓄国债（电子式）。
三、在购买投资型保险产品时，可选择万能保险和分红保险，相比之下，这两种保险因承诺收益保底，能分享升息带来的收益。
四、一旦升息，原存款不超过如下存期的转存划算：定期3个月的不超过6天，定期半年的不超过18天，定期一年的不超过42天，定期二年的不超过88天，定期三年的不超过132天，定期五年的不超过230天。您可对照安排自己原有储蓄是否转存。
工行：震荡市场下，如何购房？
一、08年购房正当时。去年的“9-27”新政的正面影响已经显现，各地电梯式房价升幅得以放缓。4月1日公布的《国务院2008年工作要点》申明将严厉打击炒地炒房行为，这将促使房价在08年回归理性。由于工资和原材料上涨，以及城市人口比例的增加，房价不会象股市那样下跌一半，只是增幅趋于合理。故而，在08年购房是个不错的选择。
二、有条件的购房者，可优先考虑使用公积金房贷。当夫妻二人的公积金贷款额度不足时，再用商业房贷做补充。因为公积金房贷的利率比商业房贷低2.61百分点，能减少利息支出。
三、可优先考虑购买60--100平米的中型户。因为超过100平米的大型户，一是房贷负责重，影响生活质量，二是想调换时不易出手，升值空间不大。而低于60平米的小型户，因不适合居家过日子，一旦有孩子，再想调换理想的房子，就要按“9-27”新政来提高首付款和房贷利率，也不划算。
工行：08年后三个季度哪些投资市场值得关注？
祁洪民：由于股票、基金不景气，很多投资者感到很迷茫，钱往哪儿投资好呢？其实，在2008年的后三个季度，仍有许多市场值得投资者关注。
一、债市。一是国债的发行今年将会增大，投资品种增多；二是银行受信贷规模限制，投资债市的资金将增加，从而抬高市价；三是物价涨幅趋缓，投资债市的实际收益增加。
二、汇市。美元相对世界上的主要国家和地区的货币都贬值，且贬值幅度不一，这就增加了炒汇赚钱的机会，08年的汇市会更加精彩。
三、金市。由于美元贬值，油价、粮价上升，世界黄金价格还有较大升值空间，且黄金在3月份有了小幅回落，可以说投资黄金正当时。
四、银行理财产品市场。吸取了股市下跌的教训后，银行在理财产品创新方面又有了大的动作，一是增强了流动性，二是与升值较快的商品挂钩，增加了盈利性。
五、邮市。2008年是奥运年，与奥运相关的邮、币、卡将会受追捧，参与收藏的人将会增多，08将是邮市由熊变牛的复苏年。
（工行网站特约 作者：祁洪民）
注：本信息仅代表专家个人观点仅供参考，据此投资风险自负。
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（中国工商银行河南分行 2008-04-25）
引文来源 中国工商银行中国网站#3
